曹娥江源头夹溪之畔，有两块山：岭岩山与张毛坞。两块山原是连在一起，是一片宽阔肥沃的平冈，这一带的百姓过着安居乐业的生活。
夹溪的东面有一座鞍顶山，山顶上有一个龙潭，叫“三州潭”。传说这潭里居住着龙王，龙王为周围一带布云施雨，年年风调雨顺，百姓生活幸福。因此，大家常到“三州潭”龙王庙供祭龙王。
富春江七里垅有篾索成精，变为一条黑龙。有一天，黑龙出游，顺曹娥江而上，一直到夹溪，来到了鞍顶山顶。只见鞍顶山巍然屹立、群峰起伏、云雾缭绕，在这里还能一览三州风貌。山顶竟然还有一个潭，潭水碧绿、雪清，潭边还有一个庙，还能享受百姓供祭。这地方真是太好了。于是黑龙就起了霸占“三州潭”的邪念。
黑龙潜入龙潭，来到龙宫中，对龙王无礼地说道：“你听好了，天下王位都看本领夺取。你已老庸无能，本王今天是来接替你的王位与龙宫的。”龙王听了大怒道：“何方妖孽!竟敢口吐狂言，敢来侵占本宫。我管辖此地，是天所命，你若速速离去，就万事罢休，你若执迷不悟，我将你碎尸万段。”黑龙狂笑道：“休要罗嗦了，有胆量就放马过来吧。”说着两龙就斗了起来。
他们打出龙宫，冲出“三州潭”一直打到了夹溪下游。黑龙强捍凶猛，龙王沉着应战。这一战，只见电闪雷鸣，风狂雨骤，天昏地暗，山崩地裂。最后，黑龙终于战败逃走。但激战中，岭岩山与张毛坞被劈裂为两半，中间成了一条峡谷，并形成了“水下孔瀑布”这一著名的奇趣景观。
